顺网科技(300113)股票

顺网科技(300113)股票-千股千评

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业绩略低于预期。根据公司半年报业绩预告数据显示,公司半年报净利润在 3346-4238 万元之间,eps 在 0.12 元-0.15 元之间。我们前期预计公司上半年净利润在 4000 万元左右。 考虑到公司 2014年一季报净利润同比下降 19.04%,认为该中报业绩预告情况在情理之中。
  上海新浩艺整合及“顺网 wifi”项目投入拉低中报业绩。公司2014 年一季报披露,新浩艺一季度亏损,对公司业绩影响较大。我们认为公司自 2013 年底并表上海新浩艺后,仍处于整合消化期,公司已向上海方面派驻管理人员并通过倾斜一定资源等手段,助力新浩艺加速整合过渡期。 参考成都吉胜情况, 2012 年 6 月完成对成都吉胜并表,通过一系列整合至 2013 年上半年即实现盈利,同时考虑公司对上海方面整合计划,我们认为新浩艺年内实现扭亏是大概率事件。此外,公司上半年度加大“顺网 wifi”项目推进力度,前期研发及推广费用上升,自 7 月初“顺网 wifi”基本完成前期研发,已进入大规模铺货阶段,我们判断伴随着下半年来自 wifi 项目营收的快速增长将有效抵消研发、推广费用的影响。
  全年营收高速增长将成确定事件。 我们判断《预告》中提及 idc宽带费用主要缘于公司页游联运业务的快速成长带来相应带宽租赁费用的同比例提升,参考 9k9k 数据,公司页游平台 6 月合计新开 892 服,已连续第二个月稳居全网开服数第三位置。预计公司下半年度将继续加大优质独代游戏的引入,意在吸引更多用户并有效提升用户付费意愿。同时参考第三方 iresearch 数据,14年以来端游厂商广告投放金额及投放频次进一步加大,全网流量采购成本的持续提升, 诸多因素利好公司现有互联网广告业务。 结合公司股权激励计划,我们判断,14 年全年公司营收实现 50%

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